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硅谷银行破产的多米诺效应

北京时间3月9日晚上，美国银行板块突然出现暴跌，美国四大银行市值蒸发524亿美元，标普500银行指数暴跌近6%。而引起市场巨大震动的导火索，便是美国硅谷银行出现了严重的流动性危机，使得银行股价暴跌了60%，并且直接导致了银行破产。硅谷银行的破产是美国银行业历史上，目前为止发生的第二大银行破产事件（第一是2008年的华盛顿互助银行破产事件）。不仅如此，硅谷银行的光速破产像是引发了连锁反应的多米诺骨牌，在硅谷银行之后，纽约签字银行也在周日宣布破产，这家签字银行拥有1100多亿资产，也成为硅谷银行之后，美国历史上倒闭规模第三大的银行。而就在笔者写稿之时，美国第一共和银行也岌岌可危，并且网传已经出现了挤兑现象，要知道共和银行的体量可是要大的多，一旦其步了硅谷银行和签字银行的后尘，后果将十分严重。

 硅谷银行股价暴跌

硅谷银行，对于我国绝大多数人来说，应该都是一个陌生的名字，但是顾名思义，就大概能知道，这是一家客户主体是科技公司的银行，那么本次硅谷银行的突然破产，对于美国、乃至整个世界的科技半导体公司有何影响呢？本篇文章就来分析一下。

硅谷银行究竟做了什么

硅谷银行曾是美国的一家大型商业银行，其资产规模为2120亿美元，约为摩根大通的十分之一，专注于向科技公司提供贷款，为投资科技和生物技术的风险投资、基于收入的融资和私募股权公司提供多种服务，并在其国内市场为高净值个人提供私人银行服务，是硅谷本地存款最多的银行。也就是说这是一家主要做科技公司VC（创业投资）和PE（私募股权投资）业务的银行，简单来讲，硅谷银行的任务就是为客户把关，看住这些硅谷的牛皮大王，筛选掉纯粹是骗投资人钱乱花的垃圾项目。这也就解释了硅谷银行为什么市净率远高于美国其他银行，其在美国银行业中资产规模排名第40位，但是市值却排在进过前10。

那么硅谷银行究竟做了什么，导致了其股价暴跌，并在24小时之内光速宣布破产呢？这个事件，简单梳理一下是这样的：

在19-21年美国经济大放水时期，硅谷银行吸引了很多存款，由于硅谷银行没有能力在短期内将大量资金同比借贷出去，因此就买入了大量的10年期的低息债券（当时利率为1.56%），之后就迎头撞上了22年下半年开始的长加息周期，美国国债利率飘升（现在为5%左右），因此，硅谷银行持有的那些长期的债券价格开始不断下跌，使得银行开始出现浮亏。其实，到这里亏损也只是名义上的，等债券到期了还是会有本金+一点点利息回来的，硅谷银行是不会有实际亏损的，但是，在3月9日，硅谷银行突然抛售了债券，等于是自认亏损了18亿美元，同时希望通过增发股票的方式融资来弥补亏损。这无疑是对市场放出了一个信号：我真的没钱了。这就直接引发恐慌，导致了挤兑，之后，便是股价暴跌，光速破产。

硅谷银行倒闭致使加密货币动荡的原因

硅谷银行的破产，直接使得区块链虚拟货币市场，出现了较大的震荡，硅谷银行一直作为B圈的最大银行之一。而加密货币领域最大的稳定币发行商之一Circle就被爆出其33亿美元的现金储备被滞留在硅谷银行。Circle是一家位于美国的稳定币发行公司，其模式简单来讲是用户将美元存入Circle，而Circle就会在区块链上铸造相应的美元稳定币USDC并支付给用户，随后将美元存入银行作为现金储备。

不过随着美国监管机构的紧急介入，目前加密货币的市场信心已经开始回暖。Circle首席执行官Jeremy Allaire表示，由于美国监管机构采取的联合保护行动，Circle在硅谷银行的存款确认将100%安全，将会把剩余的硅谷银行存款转移到纽约梅隆银行。不仅如此，比特币已突破22000美元，24小时涨幅为9.49%。以太坊回升突破1600美元，24小时涨幅9.72%。

至于这次危机就单单对于加密货币市场来说，笔者个人认为是利好的。综合来看，硅谷银行倒闭致使加密货币出现震荡的直接原因是众多加密货币公司在该家银行存在存款，可能会造成这些公司的流动性危机，并引发连锁反应；但是从长期看，银行的倒闭破产一定会让公众对于银行这种中心化的金融机构产生很大的不信任情绪，那么对于加密货币这种完全的去中心化金融产品的信心就会上升，在未来，笔者认为可能会使一部分人积极拥抱加密货币，毕竟加密货币是去中心化的，并且是可以存放在自己钱包里的。由此来看，对于加密货币来说，先跌后涨的情况就可以理解。

美联储下场救市了，情况变好了吗？

对于美国的初创科技公司，甚至于整个美国经济来说，银行市场的崩盘毫无疑问，是重大危机的前奏。此次事件直接让美联储亲自下场救市，间接说明了，这次危机不容小觑，如果美联储继续无动于衷，那美国的中小银行就不是倒闭一两家的问题，可能会变成大范围倒闭，很可能最终演化成第二个1929年的经济大萧条。

那么，既然美联储下场救市了，情况变好了吗？显然没有，现在除了已经破产的两家银行之外，美国第一共和银行也开始遭到挤兑，开始有破产的风险。在加之美国第三大行富国银行，一度出现部分客户存款丢失事情，后来富国银行紧急澄清称，这是系统出现技术故障，已经在修复。而真实情况是不是阻止用户提款或者其他什么，我们就不得而知了。

总结来看，硅谷银行的破产，其直接原因应该是美国近两年大力加息的苦果，但是作为一家主要客户是科技公司的银行，其倒下可不只是引发科技圈或是加密货币的巨大地震，它就像一块多米诺骨牌引发了整个美国经济的巨大震动，而随着一张张骨牌的倒下，其最终将触发一些什么更大的危机，笔者也不得而知。